很早说三大运营商的逻辑是数字经济，是中国数字化进程的排头兵，那些因为暴涨错误归结为什么股息率和估值回归，都是没有站在产业周期理论上看问题...

【资料图】

这必然会造成巨大的认知问题...

传统业务几乎是没有新增的，涨的每一点股价都是数字经济产业红利赋予的市值增加...

所以我去年10月写移动可能成为下一个超越茅台的茅王，如今只剩时间上的问题，联通的财报和电信的财报都在指向一个巨大的确定性：

云业务，数字化...

20年我开始研究云计算的时候，阿里云是世界第三，如今天翼云23年定下千亿营收，老人都应该知道，这样的增速和估值偏好，当年阿里云是万亿估值的...

那么问题了，为什么阿里云停滞不前，三大运营商高歌猛进呢？

还记得我说投资数字经济，要优先央企国资吗？

因为数字化是国家发动的一次主要针对央企国资的供给侧结构性改革，目的是在核心科技和产业革命浪潮中，牢牢把主动权掌握在自己手里...

我不是吹三大运营商，我吹的是产业红利周期，一个正在进行的，慢慢认知逻辑兑现的产业投资机会...

一切都基本命中逻辑，如果前面对了，后面还会继续正确，因为这是完整的认知逻辑：

接下来比较确定性的：2G的国家云，2B的央企云平台...

布局这两个方向的小伙伴结合我直播讲的，会挖掘很多个股机会，白马黑马会涌现，涨幅不会少于新能源，本周末直播重点说这个...

产业红利有龙头带，以前的计算机产业链，几乎都是互联网大厂在带动，如今时代变了，在数字经济产业浪潮中，三大运营商就是火车头，庞大的资本性开支直接让产业链繁荣...

看看直接投资万亿的东数西算几乎都是三大运营商吃掉的订单，也许23年底，家家都是百万量级的机柜数据...

每一轮大的板块行情都要有绝对的龙头带动，很早以前说数字经济的时候，还被好心人指出整个板块没有龙头，这不就是火车头吗？

我在公众号文章《数字经济投资路径演绎》一文中，详细描述了产业投资的四大阶段，并强调目前是第一阶段，政策派生的行情，第二阶段是快速成长期，是最舒服的投资躺平阶段，哪些特征呢？

最核心的就是龙头整齐划一的业绩高速增长，看看电信最核心的天翼云去年三位数增长，今年预期又是三位数增长，还有什么样的产业有这样确定性预期的增长？

不要上头，不要上头，不要上头...

你需要把投资提升到产业周期的高度，再来投资产业里的个股，数字经济包含但不仅仅是三大运营商，你知道第一阶段多少人被甩下车吗？

就是因为认知逻辑没有到产业的高度...

拿不住，东张西望，胡思乱想...

整个产业链上的个股都有巨大的投资机会，深研数字经济这么多年，如果发现不了除三大运营商之外其他个股逻辑，也是失败的...

但龙头给产业注入了强心剂，这是巨大的推动力量，甚至可以说，第二阶段已经在招手，只是我比较注重安全，还会持续分享其他个股第二阶段的业绩情况...

投资是一场确定性预期的游戏...

业绩和估值的共振会给投资人第二阶段无比美妙的躺赢时间，可是还会有无数人下车，哪怕同一时间聚到一起，听我反复强调，反复叮嘱，反复解释，这就是认知逻辑...

可是习惯了盯着短期股价的，拿来的长逻辑？

不打通底层逻辑，都是匆匆过客...

当然，每次历史进程，必然也是少数人获益...

少花点时间猜明天的股价，多点精力去看产业周期理论，数字经济这趟产业列车，我会完整坐到第三阶段，到时候置顶喊你们下车...

那时候，别舍不得，就像现在，看不上...